中國鋼鐵工業協會首席分析師 蔣麗
2021年鋼鐵行業的運行情況及展望
2021年上半年鋼鐵行業運行情況
從國內供給方面來看，上半年我國粗鋼產量大幅增長，鐵元素增量貢獻主要來自于廢鋼。上半年，中國粗鋼產量達到5.63億噸，同比增加5941萬噸，增長11.8%；而生鐵產量4.56億噸、同比增加1743萬噸，增長4.0%。尤其是5月-6月中國生鐵產量連續兩個月負增長，粗鋼產量連續兩個月回落。根據統計局的產量統計，生鐵產量增量對上半年粗鋼產量增量的貢獻占比不到30%。這說明大部分粗鋼增量是來自廢鋼，去年疫情期間廢鋼消耗的基數較低，另外今年上半年礦價高企、廢鋼成本優勢凸顯，因此今年上半年廢鋼消費增量明顯。
從國外供給來看，海外粗鋼產量創新高，生鐵產量已至“瓶頸”。雖然上半年海外的粗鋼產量達到4.4億噸，同比增加6686萬噸，增幅為18.9%——已經高于疫情前的水平，但生鐵產量仍未恢復疫情前的水平，其年化產量距離疫情前仍有2000萬噸左右的差距。全球除中國目前仍有大量閑置或關停的高爐產能，歐洲因ESG帶來的高昂碳成本，日本國內需求的萎縮，烏克蘭、委內瑞拉等國的政治軍事沖突等，是阻礙高爐重啟或者造成高爐永久關停的原因。海外鋼鐵產能現在已經充分發揮，下半年環比增量有限。預計下半年海外粗鋼產量同比增加4000萬噸-5000萬噸，全年約有1.08億噸-1.21億噸的增量。
從需求方面來看，上半年，國內超預期的需求增長主要來自制造業出口以及房地產投資的拉動；海外主要經濟體應對疫情的財政補貼大幅提高了居民收入，刺激了對房地產和耐用消費品的需求，海外制造業的供需錯配，拉動了中國等制造業大國的出口，加上海外補庫存和全球貿易的擴張導致海外需求大幅增長。1-7月份，我國進口鋼材840萬噸，同比下降15.6%；出口鋼材4305萬噸，同比增長30.9%。由于國內外價差逐漸收窄，加上兩次出口退稅政策的調整，預計下半年我國鋼材出口量逐月下降。
總的來說，如果不考慮庫存的變化，假設供應等于需求，上半年全球粗鋼供需增量1.26億噸，已經超過了世界鋼協預測的全年增量1.02億噸，供需的強勁恢復超過了原先的預期，全球黑色產業鏈呈現海外強于國內、原料強于鋼鐵的態勢。中國鋼鐵行業利潤雖然恢復，但上半年中鋼協會員企業利潤2200億人民幣，彭博估算三大礦山今年上半年的利潤659億美元，超過4000億人民幣，遠遠超過整個中國鋼鐵行業的盈利。
下半年行業運行需關注的重點
下半年，中國鋼鐵行業運行需關注的重點主要有以下幾個方面：
首先是在供給方面，鋼鐵去產能“回頭看”以及2021年粗鋼產量壓減工作將成為重點內容。
鋼鐵去產能“回頭看”將重點檢查2016年以來各有關地區鋼鐵去產能工作開展及整改落實情況。一是化解鋼鐵過剩產能、打擊“地條鋼”涉及的冶煉裝備關停和退出情況；二是鋼鐵冶煉項目建設、投產運行情況；三是歷次檢查發現問題整改落實情況；四是舉報線索核查以及整改情況；五是化解鋼鐵過剩產能工作領導小組開展工作情況；六是開展2021年粗鋼產量壓減工作的情況。2021年粗鋼產量壓減工作則將在鞏固提升鋼鐵去產能成果基礎上，堅持市場化、法治化原則，重點壓減環保績效水平差、耗能高、工藝裝備水平相對落后企業的粗鋼產量，避免“一刀切”，確保實現2021年全國粗鋼產量同比下降。
其次是在需求方面，除了季節的變化、冬奧會的前期準備需要給予一定關注外，國內外相關政策對鋼鐵行業的影響更是不可小覷。國內方面，房地產在堅持“三穩”目標（穩地價、穩房價、穩預期）的政策指引下平穩發展，基建在專項債加快發行和新的績效管理辦法約束下增長空間有限，以外需和建筑業為主的制造業面臨需求下行壓力，汽車行業只有芯片問題緩解需求才會有較大的增長。國外方面，美國財政補貼退坡和貨幣政策正?；?，加上海外市場補庫周期接近尾聲，拉動上半年中國鋼鐵需求高增長的外需將回落，將影響中國鋼鐵的直接和間接出口。
最后是在原料方面，下半年應該重點關注海外礦山的發運以及焦炭新產能投運。
雙碳目標下的鋼鐵產業展望
“到本世紀末將全球平均氣溫較前工業化時期上升幅度控制在2攝氏度以內（2030年CO2排放量比2010年減少20%，2075年實現凈零排放）；努力將溫度上升幅度限制在1.5攝氏度以內（2030年CO2排放量比2010年減少45%，2050年實現凈零排放）”這是2015年12月12日在巴黎氣候變化大會上通過、2016年4月22日在紐約簽署的《巴黎協定》的長期目標。
截至目前，全球已有包括中國在內的127個國家承諾碳中和，這些國家的溫室氣體排放量占全球排放的50%，經濟總量在全球的占比超過40%。歐盟、英國、日本、韓國等地區紛紛提出“綠色新政”，拜登將氣候變化置于內外政策的優先位置，更多發展中國家明確低碳轉型目標。2020年9月22日，習近平總書記在第七十五屆聯合國大會發表重要講話時承諾，中國將力爭于2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和。
碳中和對全球鋼鐵業影響深遠
碳中和將對全球鋼鐵行業將產生以下5個方面影響：
一、鋼材需求總量受限，需求結構改變。2020年10月，IEA（國際能源署組織）的《世界能源技術展望2020——鋼鐵技術路線圖》 發布，其中基線情景預測（STEPS）按照目前各國公布的政策，預計2050年全球鋼鐵需求量將在2019年18.5億噸的基礎上增長40%、約7億噸至25.5億噸。但是根據可持續發展情景預測（SDS），為了實現《巴黎協定》的溫控目標，鋼鐵行業的碳排放量必須至少減少50％，到2050年全球鋼鐵需求只能增長10%、約1.8億噸至20.3億噸。因此IEA建議可以通過7種途徑削減鋼鐵的消費總量，尤其是延長建筑的使用壽命和優化建筑設計。
二、2050年鋼鐵行業的碳排放總量需比2019年減排55%，排放強度需降低60%。根據IEA的預測（STEPS），即使考慮到廢鋼積蓄量增長帶來的電爐鋼比重上升，全球鋼鐵行業的碳排放量將從2019年的26億噸，到2050年增長到27億噸，增長約7%，碳排放強度僅下降21%。但是為了實現《巴黎協定》的2.0℃溫控目標，2050年全球鋼鐵行業的直接碳排放總量要比2019年減少55%，所以鋼鐵生產的碳排放強度到2050年必須降低60％，即噸鋼碳排放從目前的1.4噸降到0.6噸。
三、實現減排目標需要巨額投資。在7月24日舉辦的全球財富管理論壇2021北京峰會上，中國氣候變化事務特使解振華透露：“如果中國實現碳中和目標，大體上需要136萬億元投入?！睋吨袊L期低碳發展戰略與轉型路徑硏究》估測，至2050年為止，中國實現1.5度目標 導向轉型路徑需要的累計新增投資額大概是138萬億元。按比例推算，中國鋼鐵行業為實現碳中和，需要投入約20萬億元的巨額投資，簡單推算每年需投資5000億元，噸鋼每年需投資500元。而根據IEA的《鋼鐵技術路線圖》，實現減排的包括加大廢鋼/電爐使用力度，改變能源結構：2050年全球傳統高爐-轉爐流程比重需要從2019年的70%降低到30%，熔融還原+轉爐+CCUS的比重需要提高到10%，以廢鋼為原料的電爐鋼比重需要從2019年的22%提高到38%，以氫還原DRI為原料的電爐鋼比重將達到8%。改變能源結構需要巨額的投資，將大幅推高鋼材的成本。
四、鋼鐵貿易將面臨傳統的貿易壁壘+綠色貿易壁壘。過去全球各國/地區為保護國內鋼鐵行業采取了大量貿易保護措施，未來隨著歐盟碳邊境調節稅的征收以及他國的效仿，傳統的貿易壁壘加上新型綠色貿易壁壘將使得區域市場更加封閉，鋼材國際貿易難度將加大。為實現氣候目標并保護歐盟產業，歐盟已推出碳邊界調整機制CBAM議案，預計2023年左右將實施碳邊境稅，對歐盟鋼鐵業來說將起到鼓勵冶金技術突破并保護不受碳泄漏損害的作用。歐盟碳交易機制(EU ETS)是全球首個旨在減少能源密集型行業溫室氣體排放的交易體系，近年以來歐盟免費碳排放配額進一步減少，碳排放市場價格從開始的極低水平慢慢爬升，近年開始加速上漲，碳價目前已經超過50歐元/噸，基于中國與歐盟鋼鐵行業碳排放強度的差異，若碳價上漲至100美元/噸，中國出口到歐盟的鋼鐵產品由于碳邊境稅導致的額外成本可能高達100美元/噸-150美元/噸。
五、來自供應鏈下游的綠色采購壓力。在實現雙碳目標的過程中，不僅鋼鐵行業面臨著凈零排放的挑戰，越來越多的鋼鐵下游客戶在向綠色低碳轉型的過程中要求鋼鐵企業提供綠色低碳鋼材，以減少整個價值鏈上的碳足跡，這意味著在產品生命周期內的溫室氣體排放（包括生產、使用和報廢階段）將成為產品設計和鋼材等原材料采購中越來越重要的因素，尤其是在能源、汽車和建筑領域。2021年3月，殼牌向寶武訂購了一批零碳排放的鋼管，成為中國碳中和鋼鐵產品交易的第一單。2021年5月份開始，歐洲車企和鋼廠聯合開展碳中和的合作，如沃爾沃就將從今年開始使用SSAB氫冶煉鋼材制造首批概念車，2022年將進行小規模批量生產，隨后將逐步升級為大規模生產。德國鋼廠 Salzgitter 近日披露，今年年底之前將向梅賽德斯-奔馳的四家德國工廠交付二氧化碳排放量減少66%以上的綠色鋼鐵產品。
因此，面對國際碳中和目標，誰先實現綠色低碳轉型，誰就能在未來競爭中占據主動。
實現雙碳目標，中國鋼鐵行業任重道遠
為了達到《巴黎協定》所設定的目標，國際鋼鐵行業和企業紛紛確定了自己的日程表：歐鋼聯提出到2030 年，歐洲鋼鐵工業碳排放量比2018年減少30%，到2050年相較于1990年減少80%-95%。日本鐵鋼聯盟提出日本鋼鐵行業到2050年實現煉鐵工序溫室氣體零排放，碳排放量減少30%，到2100年前實現“零碳鋼”生產。而韓國鋼鐵工業提出要在2030年使得碳排放量從最初的1.357億噸降至1.271億噸。
2021年3月19日，國家發改委召開研討會，提出研究制定鋼鐵、有色金屬、建材等行業碳達峰方案。2021年5月18日，國家發改委新聞發布會介紹正在抓緊編制2030年前碳排放達峰行動方案，研究制定石化化工、電力、鋼鐵、有色金屬、 建材、建筑、交通等行業和領域碳達峰實施方案，進一步明確碳達峰、碳中和的時間表、路線圖、施工圖。
中國是全球碳排放大國，鋼鐵是主要的碳排放行業之一。據Global Carbon Project統計，2019年，全球與能源和水泥相關的CO2排放總量約364億噸，中國101.7億噸，占比約28%，超過美歐日之和。據生態環境部數據，2018年，中國鋼鐵行業顆粒物、 二氧化硫、氮氧化物排放量分別約163.6萬噸、68.3萬噸、92.9萬噸，為全部工業行業第一；碳排放量僅低于電力行業，居第二位。因此，要實現雙碳目標，中國鋼鐵行業任重道遠。
與此同時，我國也出臺鋼鐵產業政策積極推進鋼鐵工業綠色低碳高質量發展。
一是提升鋼鐵行業高質量發展水平。國家發改委表示，“十四五”時期，將重點從5個方面推動鋼鐵產業結構的調整：嚴格執行禁止新增產能的規定、推動鋼鐵行業低碳綠色發展、促進鋼鐵行業兼并重組、鼓勵鋼鐵行業優化布局、提升鋼鐵行業發展質量水平。工信部《鋼鐵行業產能置換實施辦法》自今年6月1日起施行，修訂后的《實施辦法》明確大氣污染防治重點區域嚴禁增加鋼鐵產能總量；未完成鋼鐵產能總量控制目標的?。▍^、市），不得接受其他地區出讓的鋼鐵產能；長江經濟帶地區禁止在合規園區外新建、擴建鋼鐵冶煉項目；大氣污染防治重點區域置換比例不低于1.5:1，其他地區置換比例不低于1.25:1。工信部《關于推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見（征求意見稿）》提出，力爭到2025年，鋼鐵工業基本形成產業布局合理、技術裝備先進、質量品牌突出、智能化水平高、全球競爭力強、綠色 低碳可持續的發展格局。
二是減污降碳，高質量推進全行業超低排放改造。2019年4月，生態環境部等5部委發布的《關于推進實施鋼鐵行業超低排放的意見》就指出：全國新建（含搬遷）鋼鐵項目原則上要達到超低排放水平。意見指出了2020年底前，重點區域鋼鐵企業超低排放改造取得明顯進展，力爭60%左右產能完成改造。2025年底前，重點區域鋼鐵企業超低排放改造基本完成，全國力爭80%以上產能完成改造。截至目前，全國共237家企業約6.5億噸粗鋼產能已完成或正在實施超低排放改造，其中首鋼遷鋼、首鋼京唐、太鋼集團等14家鋼鐵企業約9500萬噸粗鋼產能已完成全流程改造和評估監測。
三是兼并重組，提高行業集中度。2021年6月17日，國家發改委在例行新聞發布會上表示：“十四五”時期，將重點從5個方面推動鋼鐵產業結構的調整。一是嚴格執行禁止新增產能的規定。二是推動鋼鐵行業低碳綠色發展。三是促進鋼鐵行業兼并重組。四是鼓勵鋼鐵行業優化布局。五是提升鋼鐵行業發展質量水平。工信部發布的《關于推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見（征求意見稿）》中提出：推動行業龍頭企業實施兼并重組，組建并打造若干世界一流超大型鋼鐵企業集團，依托行業優勢企業，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等細分領域分別培育1-2家世界級專業化引領型企業。推進區域內鋼鐵企業兼并重組，從根本上改變部分地區鋼鐵產業“小散亂”局面，提升產業集中度。2025年CR5達到40%，CR10達到60%。
隨著鋼鐵行業碳排放逐步納入全國碳交易市場，未來重視低碳減排的鋼鐵企業將在碳交易市場中獲益，從而在降碳成本上獲得更多的優勢，有利于鋼鐵行業兼并重組的開展。
結語
在雙碳目標下，未來鋼鐵行業展望如下：
一是短期展望。
上半年全球鋼鐵需求大幅反彈，全球貨幣政策已過最寬松的階段，盡管下半年將呈現全球經濟同步增長，但隨著美國財政補貼退坡和消費者重新轉向服務業，預計全球制造業活動逐漸放緩，下半年海外鋼鐵需求在去年低基數的基礎上同比仍將保持較高增速，中國鋼鐵需求面臨下行風險。
海外鋼鐵產能已經充分發揮，下半年環比增量有限，中國鋼鐵供應將受到鋼鐵去產能回頭看檢查和粗鋼產量壓減政策的影響，鋼材出口受退稅政策影響波動較大。
二是是中長期展望。
碳中和對全球鋼鐵行業影響深遠，為了實現巴黎協定的溫控目標，IEA研究成果認為全球鋼鐵需求總量將受限、需求結構將發生較大改變，同時全球鋼鐵行業的碳排放總量和碳排放強度必須大幅度降低，才能滿足巴黎協定減排要求。
各國減排進度有差異，發達國家和地區的鋼鐵產能將會受限，歐盟碳邊境調節稅等綠色貿易壁壘將會被效仿，未來中國鋼材出口將面臨國內出口政策和出口目的國綠色貿易壁壘的雙重制約，同時新興市場鋼鐵產能正在不斷擴張，將逐漸成為中國鋼鐵半成品和鋼材進口的主要來源。
中國鋼鐵產業在雙碳目標的指引下，不能再依靠增加產能來增加產量，需要通過兼并重組提高集中度，通過控產能、減產量來實現高質量的發展。
為實現減排目標，全球包括中國鋼鐵行業未來必須投入巨資進行低碳減排的改造，這不僅會使得全球鋼鐵產能未來受到限制，而且會提高全球鋼鐵行業的運營成本和鋼材的生產成本。
