本報(bào)記者 吳勇

　　美國(guó)總統(tǒng)特朗普的鋼鐵關(guān)稅使美國(guó)鋼鐵行業(yè)在2018年迎來(lái)了近10年來(lái)的高光時(shí)刻，鋼材價(jià)格維持高位，企業(yè)盈利水平紛紛創(chuàng)紀(jì)錄。

　　不過(guò)，隨著市場(chǎng)逐漸回歸理性，美國(guó)鋼材價(jià)格今年初以來(lái)下滑明顯，鋼鐵企業(yè)第二季度盈利低于預(yù)期。即使有關(guān)稅的保護(hù)，高成本生產(chǎn)商也感受到了市場(chǎng)的壓力，美國(guó)鋼鐵公司（US Steel）宣布開(kāi)始減產(chǎn)。

　　與此同時(shí)，受2018年良好盈利推動(dòng)，美國(guó)鋼鐵生產(chǎn)商紛紛重啟了以前的閑置產(chǎn)能并進(jìn)行了新的投資。有分析認(rèn)為，美國(guó)鋼鐵產(chǎn)能在未來(lái)兩年將明顯增加，并對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成新的壓力，前景不容樂(lè)觀。

　　過(guò)去：盛極而衰

　　從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2018年是美國(guó)鋼鐵行業(yè)創(chuàng)紀(jì)錄的一年。

　　美國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)主席兼首席執(zhí)行官托馬斯·吉布森（Thomas J. Gibson）在今年初表示，2018年，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能為1.22億凈噸，鋼材消費(fèi)量為1.12億凈噸；鋼廠的出貨量同比增長(zhǎng)了5%。美國(guó)現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)能利用率在最近幾個(gè)月超過(guò)了80%，這是至少近10年來(lái)都沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)的情況。

　　托馬斯·吉布森還表示，自2018年4月份鋼鐵關(guān)稅生效到2019年2月份期間，美國(guó)鋼材進(jìn)口量減少了35%，進(jìn)口鋼材占美國(guó)市場(chǎng)的份額由29%下降至20%。《中國(guó)冶金報(bào)》記者查閱美國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年5月份，進(jìn)口鋼材占美國(guó)市場(chǎng)的份額已降至19%。

　　與此同時(shí)，美國(guó)鋼鐵生產(chǎn)的盈利水平也創(chuàng)新高。作為美國(guó)最大的鋼鐵生產(chǎn)商，2018年，紐柯鋼鐵公司粗鋼產(chǎn)能利用率由2017年的86%提升至91%；鋼材發(fā)貨量同比增長(zhǎng)5.3%至2488.9萬(wàn)噸，創(chuàng)該公司歷史新高；凈銷售收入同比增長(zhǎng)23.8%至250.67億美元，創(chuàng)該公司歷史新高；歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)同比顯著增長(zhǎng)79.1%至23.61億美元，創(chuàng)該公司成立以來(lái)的最高紀(jì)錄。

　　不過(guò)，進(jìn)入2019年，形勢(shì)開(kāi)始發(fā)生變化，主要體現(xiàn)在鋼材價(jià)格下跌上。

　　有分析認(rèn)為，特朗普政府在2018年3月份宣布對(duì)進(jìn)口鋼鐵征收25%的關(guān)稅，美國(guó)鋼鐵生產(chǎn)商因此提高了價(jià)格。下游客戶擔(dān)心關(guān)稅會(huì)對(duì)供應(yīng)造成大的影響，于是加大采購(gòu)力度，從而進(jìn)一步推高了價(jià)格。

　　隨著鋼材價(jià)格和企業(yè)利潤(rùn)的上升，美國(guó)國(guó)內(nèi)鋼廠之前閑置的產(chǎn)能均恢復(fù)了生產(chǎn)。根據(jù)美國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至美國(guó)時(shí)間2019年6月22日的當(dāng)周，美國(guó)粗鋼產(chǎn)量為187.3萬(wàn)凈噸，產(chǎn)能利用率為80.5%（去年同期的粗鋼產(chǎn)量為181.5萬(wàn)凈噸，產(chǎn)能利用率為77.4%）。自今年初至6月22日，美國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼4687萬(wàn)凈噸，同比增長(zhǎng)5.8%；產(chǎn)能利用率為81.5%，比去年同期的76.7%高出近5個(gè)百分點(diǎn)。

　　鋼鐵關(guān)稅出臺(tái)后，美國(guó)鋼材供給沒(méi)有受到太大影響，下游客戶開(kāi)始處理庫(kù)存，減少了鋼材采購(gòu)量。與此同時(shí)，汽車、能源和建筑業(yè)增速放緩，也對(duì)需求產(chǎn)生了影響。需求下降加上美國(guó)鋼鐵產(chǎn)量增加，導(dǎo)致了美國(guó)今年初以來(lái)的鋼材供應(yīng)過(guò)剩和價(jià)格大幅下跌。

　　現(xiàn)在：開(kāi)始減產(chǎn)

　　美國(guó)鋼鐵公司當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月18日宣布，由于鋼材價(jià)格下跌和需求疲軟，該公司第二季度利潤(rùn)預(yù)計(jì)將低于預(yù)期，其將閑置兩座在美國(guó)的高爐和一座在歐洲的高爐，以使其在全球范圍內(nèi)的鋼鐵生產(chǎn)與訂單保持一致。

　　美國(guó)鋼鐵公司預(yù)計(jì)其第二季度的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為2.5億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的2.911億美元。此外，紐柯鋼鐵公司和鋼鐵動(dòng)力公司（STLD）均表示其第二季度利潤(rùn)將減少。關(guān)于利潤(rùn)減少的原因，紐柯鋼鐵公司指出了汽車行業(yè)的疲軟需求，鋼鐵動(dòng)力公司則強(qiáng)調(diào)了鋼材價(jià)格的不斷下滑。

　　美國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度高，但生產(chǎn)效率分化明顯。以人均粗鋼產(chǎn)量來(lái)進(jìn)行比較，美國(guó)鋼鐵公司是最低的，2018年人均粗鋼產(chǎn)量?jī)H為530噸，遠(yuǎn)低于紐柯鋼鐵公司的969噸和鋼鐵動(dòng)力公司的1088噸（具體見(jiàn)表1）。此外，世界最大鋼鐵生產(chǎn)商安賽樂(lè)米塔爾在美國(guó)的鋼鐵業(yè)務(wù)人均粗鋼產(chǎn)量超過(guò)800噸。

　　可見(jiàn)，美國(guó)鋼鐵公司的高生產(chǎn)成本是使得企業(yè)更容易受到市場(chǎng)價(jià)格下滑影響的重要原因。

　　美國(guó)鋼鐵公司表示，之前已開(kāi)始按計(jì)劃對(duì)其位于密歇根州的大湖鋼鐵廠的B2高爐進(jìn)行檢修，根據(jù)目前的市場(chǎng)情況，預(yù)計(jì)檢修完成后，該高爐仍將閑置。據(jù)了解，美國(guó)鋼鐵公司大湖鋼鐵廠有3座高爐，每年的粗鋼產(chǎn)能為380萬(wàn)噸。

　　此外，美國(guó)鋼鐵公司在印第安納州的加里鋼鐵廠的一座高爐也將閑置。該廠有4座高爐，粗鋼年產(chǎn)能為750萬(wàn)噸。美國(guó)鋼鐵公司此前曾宣布，計(jì)劃投資7.5億美元對(duì)加里鋼鐵廠進(jìn)行現(xiàn)代化改造，當(dāng)?shù)卣蔡峁┝?700萬(wàn)美元的減稅支持。

　　美國(guó)鋼鐵公司表示，這兩座高爐停產(chǎn)后，預(yù)計(jì)從7月份開(kāi)始，其高爐產(chǎn)量將每月減少20萬(wàn)噸~22.5萬(wàn)噸。如果這兩座高爐在今年剩余的時(shí)間內(nèi)一直保持閑置，預(yù)計(jì)其今年全年對(duì)第三方客戶的扁平材產(chǎn)品發(fā)貨量約為1100萬(wàn)噸。《中國(guó)冶金報(bào)》記者查閱美國(guó)鋼鐵公司年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)鋼鐵公司扁平材部門2018年的粗鋼產(chǎn)量為1189.3萬(wàn)凈噸，產(chǎn)能利用率為78%，發(fā)貨量為1051萬(wàn)凈噸；2019年第一季度的產(chǎn)能利用率為73%。

　　美國(guó)鋼鐵公司稱，美國(guó)鋼鐵公司歐洲公司（USSE）將繼續(xù)受到進(jìn)口鋼材增加、需求疲軟和成本上升帶來(lái)的負(fù)面影響。因此，美國(guó)鋼鐵公司歐洲公司將閑置2號(hào)高爐，影響的產(chǎn)量約為12.5萬(wàn)噸/月。如果2號(hào)高爐在今年剩余的時(shí)間內(nèi)一直處于閑置狀態(tài)，預(yù)計(jì)今年全年美國(guó)鋼鐵公司歐洲公司對(duì)第三方客戶的發(fā)貨量約為360萬(wàn)噸。《中國(guó)冶金報(bào)》記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)鋼鐵公司歐洲公司去年的粗鋼產(chǎn)量為502.3萬(wàn)凈噸，產(chǎn)能利用率接近100%，發(fā)貨量為445.7萬(wàn)凈噸；2019年第一季度的產(chǎn)能利用率為94%。

　　總的來(lái)看，停產(chǎn)將導(dǎo)致美國(guó)鋼鐵公司從7月份開(kāi)始每月產(chǎn)量至少減少32萬(wàn)噸，占其2018粗鋼月度平均產(chǎn)量的比例為22%。美國(guó)鋼鐵公司表示，后期將視市場(chǎng)情況進(jìn)行部分或完全復(fù)產(chǎn)。

　　未來(lái)：不容樂(lè)觀

　　分析師認(rèn)為，一年前，特朗普以國(guó)家安全為由，對(duì)鋼鐵進(jìn)口征收25%的關(guān)稅，期望能保護(hù)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)，促進(jìn)美國(guó)鋼鐵價(jià)格提高。但美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)后，又促使鋼鐵企業(yè)重啟原來(lái)被閑置的產(chǎn)能，鋼鐵動(dòng)力公司和紐柯鋼鐵公司等低成本鋼鐵生產(chǎn)商也借機(jī)擴(kuò)大產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)鋼材供應(yīng)大幅增加，可能導(dǎo)致未來(lái)鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格下降。

　　據(jù)了解，美國(guó)鋼鐵公司去年重新啟動(dòng)了其位于伊利諾伊州的格拉尼特城鋼鐵廠的兩座高爐，今年重啟了其位于阿拉巴馬州的費(fèi)爾菲爾德鋼管廠的電爐建設(shè)和位于得克薩斯州的孤星鋼管廠的1號(hào)焊管生產(chǎn)線。

　　紐柯鋼鐵公司也加大了投資，從而進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，包括投資6.5億美元，將其位于肯塔基州的加拉廷鋼鐵廠的扁平材生產(chǎn)能力從每年160萬(wàn)噸增加至每年約300萬(wàn)噸，并宣布將投資13.5億美元，在美國(guó)中西部新建一條先進(jìn)的中厚板生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能超過(guò)100萬(wàn)噸，計(jì)劃于2022年實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。

　　鋼鐵動(dòng)力公司計(jì)劃投資170億美元~180億美元，新建一座生產(chǎn)扁平材的電爐煉鋼廠，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能約為300萬(wàn)噸。

　　分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)鋼鐵產(chǎn)能未來(lái)將出現(xiàn)過(guò)剩情況，到2021年~2022年，美國(guó)將迎來(lái)新一波低成本鋼材供應(yīng)熱潮，預(yù)計(jì)熱軋卷板價(jià)格將由2019年~2020年的700美元/噸降至610美元/噸左右。

　　還有分析師認(rèn)為，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年美國(guó)鋼鐵產(chǎn)能將增長(zhǎng)20%，并在2022年達(dá)到高峰。短期內(nèi)，美國(guó)鋼材價(jià)格將基本保持穩(wěn)定，熱軋卷板價(jià)格在650美元/噸~750美元/噸。不過(guò)，到2021年~2022年，美國(guó)熱軋卷板價(jià)格會(huì)跌至550美元/噸~660美元/噸。這將對(duì)美國(guó)鋼鐵生產(chǎn)商的利潤(rùn)產(chǎn)生極大影響。到那個(gè)時(shí)候，即使特朗普政府實(shí)施再多的保護(hù)措施，也將于事無(wú)補(bǔ)。

　　《中國(guó)冶金報(bào)》（2019年06月28日 02版二版）