中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2024年3月份為44.2%，環(huán)比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼鐵行業(yè)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，春節(jié)假期結(jié)束后，鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)需求復(fù)蘇緩慢，生產(chǎn)端有所下滑，帶動(dòng)原材料采購(gòu)下降，原材料價(jià)格整體下降，鋼材價(jià)格持續(xù)下行。預(yù)計(jì)4月份，鋼材市場(chǎng)需求弱勢(shì)恢復(fù)，鋼廠生產(chǎn)或有一定回升，原材料和鋼材價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。
鋼鐵市場(chǎng)需求復(fù)蘇緩慢。3月份春節(jié)假期結(jié)束后，下游整體施工表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，成交也缺乏亮眼表現(xiàn)，商家多持不樂觀態(tài)度。一個(gè)重要原因是基建、房地產(chǎn)等預(yù)期較差，相關(guān)鋼材需求偏弱。3月份，新訂單指數(shù)為44.4%，雖較2月份上升3個(gè)百分點(diǎn)，仍處于45%以下的低位。終端方面，3月份復(fù)工后板材市場(chǎng)表現(xiàn)尚可，但建材下游需求遲遲難以釋放，終端采購(gòu)也無限延后。從監(jiān)測(cè)的滬市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來看，3月份上海終端采購(gòu)量雖環(huán)比回升，但僅和1月份水平相當(dāng)，處于較低水平。
鋼廠生產(chǎn)繼續(xù)下滑，帶動(dòng)采購(gòu)端協(xié)同下降。3月份，鋼材市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，鋼廠生產(chǎn)意愿下降，生產(chǎn)端繼續(xù)下滑。生產(chǎn)指數(shù)為37.7%，環(huán)比下降7.5個(gè)百分點(diǎn)，在經(jīng)歷2月份的小幅反彈后再度下降，且創(chuàng)近10個(gè)月以來新低。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月上旬，全國(guó)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼205.80萬噸，環(huán)比下降3.38%；日產(chǎn)生鐵184.38萬噸，環(huán)比下降1.82%；日產(chǎn)鋼材192.76萬噸，環(huán)比下降6.65%。到3月中旬時(shí)，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼204.76萬噸，環(huán)比下降0.51%；日產(chǎn)生鐵183.61萬噸，環(huán)比下降0.41%；日產(chǎn)鋼材196.52萬噸,環(huán)比增長(zhǎng)1.95%。整體來看，鋼廠生產(chǎn)處于下行趨勢(shì)。生產(chǎn)端下滑導(dǎo)致企業(yè)采購(gòu)意愿也不佳，采購(gòu)量指數(shù)為41.1%,環(huán)比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，同樣創(chuàng)近10個(gè)月以來新低。
原材料價(jià)格整體下降，鋼廠成本壓力再度緩解。3月份，受采購(gòu)量下滑影響，原材料市場(chǎng)走弱，價(jià)格整體下跌。購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為22.4%，環(huán)比下降27.1個(gè)百分點(diǎn)，指數(shù)創(chuàng)近10個(gè)月以來新低。分品類來看，鐵礦石方面，由于采購(gòu)量下滑，市場(chǎng)成交一般，港口庫(kù)存進(jìn)一步積累，同時(shí)國(guó)外礦山逐步增產(chǎn)，供給端穩(wěn)中有升，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下行壓力較大，鐵礦石價(jià)格承壓運(yùn)行。焦炭方面，3月底，焦炭第七輪降價(jià)開啟，但由于焦炭上游原材料同步下跌，因此成本依舊可控，后期價(jià)格或?qū)㈦S著鋼鐵行業(yè)需求而波動(dòng)。廢鋼方面，成交量進(jìn)一步走低，價(jià)格與成材協(xié)同波動(dòng)。整體來看，3月份鋼鐵行業(yè)主要原材料價(jià)格整體下降，鋼廠成本壓力有所緩解。
鋼材價(jià)格持續(xù)下行。3月份，由于需求不足，終端采購(gòu)?fù)七t，加上春節(jié)期間積累的庫(kù)存仍較為龐大，鋼材價(jià)格延續(xù)2月份以來的下行態(tài)勢(shì)。上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)顯示，3月1日價(jià)格為3744元/噸，此后價(jià)格持續(xù)走低，降至3月27日的3450元/噸，今年第1季度螺紋鋼價(jià)格下跌近500元/噸，當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)逼近2020年的低點(diǎn)。雖然鋼材價(jià)格一路下行，但由于當(dāng)前煉鋼成本同步下降，企業(yè)部分品種利潤(rùn)仍有所保障。
預(yù)計(jì)4月份鋼材市場(chǎng)需求弱勢(shì)恢復(fù)。隨著天氣的進(jìn)一步轉(zhuǎn)暖，建筑、基建等領(lǐng)域的項(xiàng)目將逐步啟動(dòng)，對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新將為機(jī)械、汽車、家電、等行業(yè)注入新動(dòng)力，造船業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，從而對(duì)鋼鐵需求產(chǎn)生積極影響。需要注意的是，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行仍然相對(duì)低迷，短期內(nèi)難有明顯好轉(zhuǎn)，而且隨著下游購(gòu)房需求繼續(xù)偏弱，整體房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇仍需時(shí)間，因此房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)建筑鋼材市場(chǎng)的需求支撐也將減弱。整體來看，預(yù)計(jì)4月份鋼材需求將弱勢(shì)恢復(fù)，但上升空間估計(jì)有限。
鋼廠生產(chǎn)或有一定回升。受原材料成本下降的影響，當(dāng)前長(zhǎng)流程鋼企已進(jìn)入全品種盈利階段，部分春節(jié)期減產(chǎn)、停產(chǎn)的高爐鋼企正在陸續(xù)復(fù)產(chǎn)、增產(chǎn)，對(duì)于生產(chǎn)回升有一定的支撐，預(yù)計(jì)4月份鋼廠生產(chǎn)或有一定回升。需要注意的是，當(dāng)前冬儲(chǔ)庫(kù)存依舊較高，如果需求不能充分釋放的話，去庫(kù)存速度緩慢對(duì)于供給端會(huì)造成較大壓力。
原材料和鋼材價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。3月份鐵礦石價(jià)格在多重因素作用下價(jià)格有所下降，但價(jià)格依舊高估，4月份需求端雖將弱勢(shì)恢復(fù)，但國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)有所增加，加上庫(kù)存仍處于高位，因此鐵礦石價(jià)格或繼續(xù)波動(dòng)偏弱運(yùn)行，但鐵礦石價(jià)格回歸正常區(qū)間的可能性不大。焦炭、廢鋼等原料市場(chǎng)也將波動(dòng)運(yùn)行。在需求端弱勢(shì)恢復(fù)的情況下，鋼價(jià)也將繼續(xù)震蕩偏弱運(yùn)行，如果后期政策支持經(jīng)濟(jì)力度進(jìn)一步加大，鋼價(jià)下行勢(shì)頭則有望企穩(wěn)。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2024年04月03日 07版七版）
