在20世紀(jì)40年代~60年代，國(guó)際大豆貿(mào)易采用 “一口價(jià)”定價(jià)模式，并利用期貨市場(chǎng)套期保值。1940年，美國(guó)芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了大豆期貨合約，隨后，大豆的主要貿(mào)易國(guó)如巴西、阿根廷等也相繼推出期貨合約。基于小麥、玉米等農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易中的成熟經(jīng)驗(yàn)，跨國(guó)糧商開始進(jìn)入大豆期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，定價(jià)上則延續(xù)了以往的“一口價(jià)”定價(jià)模式，國(guó)際大豆貿(mào)易呈現(xiàn)出利用 “一口價(jià)”定價(jià)和參與期貨市場(chǎng)套期保值的貿(mào)易模式。以嘉吉公司為例，一方面通過(guò)“一口價(jià)”定價(jià)控制上游采購(gòu)成本，另一方面利用期貨市場(chǎng)對(duì)敞口頭寸進(jìn)行保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
20世紀(jì)40年代、50年代CBOT大豆期貨市場(chǎng)快速發(fā)展。20世紀(jì)40年代CBOT大豆期貨成交量年均值約為3200萬(wàn)噸，到20世紀(jì)50年代，其成交量年均值達(dá)到1.12億噸，年均增長(zhǎng)率達(dá)到13.53%。同期，作為世界主要大豆產(chǎn)區(qū)——美國(guó)的大豆年均產(chǎn)量也從800萬(wàn)噸增長(zhǎng)至1450萬(wàn)噸，相應(yīng)的CBOT大豆期貨成交量與產(chǎn)量的比重從4倍提高至7.7倍。
20世紀(jì)60年代后，國(guó)際大豆貿(mào)易定價(jià)機(jī)制從“一口價(jià)”定價(jià)逐漸轉(zhuǎn)向基差定價(jià)。基于全球期貨交易所發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理需要，跨國(guó)糧商在利用大豆期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，開始利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行貿(mào)易定價(jià)，“基差定價(jià)”逐漸取代“一口價(jià)”定價(jià)，成為全球大豆貿(mào)易的主要定價(jià)形式。 
