中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

　　9月份，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量小幅下降，鋼材需求穩(wěn)中趨緩，鋼材價(jià)格呈現(xiàn)先升后降走勢(shì)。后期，隨著市場需求進(jìn)一步減少，鋼鐵產(chǎn)量也將有所下降，市場總體保持弱平衡態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格將呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。

　　鋼材價(jià)格小幅上升

　　9月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為106.09點(diǎn)，環(huán)比上升1.34點(diǎn)，升幅為1.28%；同比下降15.55點(diǎn)，降幅為12.78%。（見圖1）

　　從全月情況看，9月份，CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為108.60點(diǎn)，比8月份平均值下降0.30點(diǎn)，降幅為0.28%。

　　長材和板材價(jià)格均小幅回升，長材價(jià)格升幅大于板材。9月末，CSPI長材指數(shù)為111.83點(diǎn)，環(huán)比上升2.77點(diǎn)，升幅為2.54%；CSPI板材指數(shù)為102.24點(diǎn)，環(huán)比上升0.20點(diǎn)，升幅為0.20%；長材價(jià)格升幅比板材大2.34個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長材價(jià)格指數(shù)下降17.83點(diǎn)，降幅為13.75%；板材價(jià)格指數(shù)下降14.14點(diǎn)，降幅為12.15%。（見圖2、表1）

　　主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況。9月末，鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，高線、螺紋鋼價(jià)格分別上漲138元/噸、124元/噸，漲幅較大；熱軋卷板、鍍鋅板價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比上升5元/噸、7元/噸；冷軋薄板價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比上升24元/噸；熱軋無縫管價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，降幅為14元/噸；角鋼和中厚板價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比下降21元/噸和10元/噸。（見表2）

　　各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況。9月份第一周和第二周，鋼材價(jià)格持續(xù)上升；第三周、第四周小幅下降；進(jìn)入10月份以來，鋼材價(jià)格小幅下降。（見表3）

　　主要區(qū)域市場鋼材價(jià)格變化情況。據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測(cè)，9月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價(jià)格指數(shù)均由降轉(zhuǎn)升。其中，華東、中南、西南和西北地區(qū)價(jià)格升幅較大，環(huán)比分別上升1.62%、1.53%、1.54%和1.42%；華北和東北地區(qū)價(jià)格升幅較小，環(huán)比分別上升0.58%和0.86%。（見表4）

　　國內(nèi)鋼價(jià)變化因素分析

　　9月份是傳統(tǒng)的鋼材消費(fèi)旺季，鋼材需求總體保持平穩(wěn)。受國慶節(jié)假期影響，鋼材市場需求穩(wěn)中趨緩，鋼鐵產(chǎn)量小幅下降，鋼材價(jià)格先升后降，呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。

　　用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求基本平穩(wěn)。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，第三季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長6.0%，比第二季度增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。前三季度，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.4%，增速比1月~8月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長4.5%，增速比1月~8月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.5%，增速與1月~8月份持平；房屋新開工面積同比增長8.6%，增速比1月~8月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%，增速環(huán)比加快1.4個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長0.72%。在主要用鋼行業(yè)中，專用設(shè)備制造業(yè)，汽車制造業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)都繼續(xù)保持同比增長。總體來看，用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求基本平穩(wěn)。

　　粗鋼產(chǎn)量小幅下降，供給壓力有所緩解。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，9月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6731萬噸、8277萬噸和10437萬噸，同比分別增長2.1%、2.2%和6.9%；日產(chǎn)粗鋼275.9萬噸，環(huán)比下降5.6萬噸，降幅為2.0%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月份，全國鋼材出口量為533萬噸，環(huán)比上升32萬噸，升幅為6.5%；鋼材進(jìn)口量為111萬噸，環(huán)比上升14萬噸，升幅為14.3%；凈出口鋼材折合粗鋼439萬噸。按上述數(shù)據(jù)估算，9月份，全國粗鋼日均供給量為261.3萬噸，環(huán)比下降2.5%，供給壓力有所緩解。

　　進(jìn)口礦和廢鋼價(jià)格環(huán)比上漲，煤焦價(jià)格小幅回落。9月末，國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比下降12元/噸；進(jìn)口鐵礦價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比上升7.55美元/噸；煉焦煤和冶金焦價(jià)格有所回落，環(huán)比分別下降30元/噸和85元/噸；廢鋼價(jià)格環(huán)比上升74元/噸。從同比情況看，9月末，國產(chǎn)礦和進(jìn)口礦價(jià)格同比分別上漲26.19%和34.65%，仍處于較高水平。（見表5）

　　國際市場鋼材價(jià)格繼續(xù)下降

　　9月份，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為159.0點(diǎn)，環(huán)比下降0.9點(diǎn)，降幅為0.56%，降幅環(huán)比擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)第五個(gè)月下降；同比下降32.4點(diǎn)，降幅為16.9%。（見圖3、表6）

　　長材價(jià)格降幅加大，板材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。9月份，CRU長材指數(shù)為169.4點(diǎn)，環(huán)比下降5.7點(diǎn)，降幅為3.3%，環(huán)比加大1.9個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為149.3點(diǎn)，環(huán)比下降3.0點(diǎn)，降幅為2.0%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。與去年同期相比，CRU長材指數(shù)下降24.8點(diǎn)，降幅為12.8%；CRU板材指數(shù)下降40.8點(diǎn)，降幅為21.5%。（見圖4）

　　北美市場價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，歐洲市場價(jià)格降幅收窄，亞洲市場價(jià)格降幅加大。北美市場方面，9月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為166.0點(diǎn)，環(huán)比下降2.8點(diǎn)，降幅為1.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。9月份，美國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）為47.8%，環(huán)比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到自2009年6月份經(jīng)濟(jì)衰退以來的最低水平。其中，生產(chǎn)指數(shù)下降2.2個(gè)百分點(diǎn)，庫存指數(shù)下降3.0個(gè)百分點(diǎn)。 9月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為80.9%，同比上升3.6個(gè)百分點(diǎn)。9月份，美國中西部鋼廠鋼筋和線材價(jià)格保持平穩(wěn)，小型材和冷軋帶卷出廠價(jià)格小幅上升，型鋼出廠價(jià)格小幅下降，熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。（見表7）

　　歐洲市場方面，9月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為165.3點(diǎn)，環(huán)比下降0.3點(diǎn)，降幅為0.2%，降幅環(huán)比收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為45.7%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2012年10月份以來的最低水平。其中，德國、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為41.7%、47.8%和47.7%，仍在50%以下；法國制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。9月份，德國市場主要品種鋼材價(jià)格均繼續(xù)下降。（見表8）

　　亞洲市場方面，9月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為144.9點(diǎn)，環(huán)比下降6.5點(diǎn)，降幅為4.3%，環(huán)比加大2.2個(gè)百分點(diǎn)。9月份，日本制造業(yè)PMI為48.9%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為48.0%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。9月份。遠(yuǎn)東市場主要長材品種和中厚板價(jià)格保持平穩(wěn)，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)下降。（見表9）

　　后期鋼材市場價(jià)格走勢(shì)分析

　　后期，國際形勢(shì)仍復(fù)雜嚴(yán)峻，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大。市場鋼材需求總體偏弱，但鋼鐵產(chǎn)量也會(huì)有所減少，供需總體仍有望保持弱平衡態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格將繼續(xù)呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。

　　用鋼行業(yè)有望保持增長，鋼材需求將相對(duì)平穩(wěn)。今年初以來，外部環(huán)境不穩(wěn)定、不確定因素明顯增多，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。國際貨幣基金組織（IMF）10月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告預(yù)測(cè)，今年，全球經(jīng)濟(jì)將增長3.0%，增速環(huán)比回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，國家陸續(xù)出臺(tái)“穩(wěn)增長”政策措施，實(shí)施大規(guī)模減稅降費(fèi)政策，促進(jìn)內(nèi)需持續(xù)擴(kuò)大，基建投資將繼續(xù)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定器的作用。從國家發(fā)展改革委近期批復(fù)的基建項(xiàng)目規(guī)模、地方債發(fā)行規(guī)模和進(jìn)度來看，“補(bǔ)短板”基礎(chǔ)設(shè)施投資還有很大潛力。后期，鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

　　鋼鐵生產(chǎn)和需求將有所下降，鋼材市場供需基本平衡。受供暖季限產(chǎn)措施的影響，鋼鐵生產(chǎn)將呈下降趨勢(shì)。隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)冷，鋼鐵需求將有所減少。中美貿(mào)易摩擦雖然對(duì)我國鋼材出口直接影響有限，但對(duì)鋼鐵行業(yè)的下游——機(jī)電產(chǎn)品影響較大，也將間接導(dǎo)致鋼材需求的下降。總體來看，后期，鋼鐵需求呈下降趨勢(shì)，但由于鋼鐵產(chǎn)量也有所下降，供需弱平衡態(tài)勢(shì)仍會(huì)持續(xù)，鋼材價(jià)格將呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。

　　鋼材庫存有所下降，后期市場壓力減輕。9月份，全國主要市場五種鋼材社會(huì)庫存量持續(xù)下降，9月末已降至1306萬噸，比8月末下降205萬噸，降幅為13.56%。從具體品種看，長材仍是庫存下降主力，鋼筋和線材庫存分別減少169萬噸和25萬噸；板帶材庫存降幅較小，其中熱軋板、中厚板和冷軋板分別減少4萬噸、6萬噸和0.3萬噸。進(jìn)入10月份，鋼材庫存略有回升，10月11日升至1352萬噸，升幅為3.57%，仍明顯低于8月末水平。（見表10）

　　市場需要關(guān)注的主要問題

　　一是粗鋼日均產(chǎn)量小幅下降，但總體處于較高水平。9月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量為275.9萬噸，環(huán)比下降2.0%，但總體仍處于較高水平。面對(duì)需求下降的嚴(yán)峻形勢(shì)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場變化，加強(qiáng)自律，控制產(chǎn)能過快釋放，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。

　　二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格高位波動(dòng)，與鋼價(jià)走勢(shì)嚴(yán)重背離。進(jìn)入9月份以來，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格有所回升。截至10月份第二周，CIOPI（中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)）進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至91.49美元/噸，比今年初上漲32.54%，同比上漲31.47%。同期，CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)比今年初下降0.90%，同比下降12.43%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與鋼價(jià)走勢(shì)嚴(yán)重背離，對(duì)企業(yè)形成較大的減利影響。

　　三是國際市場需求疲軟，鋼材出口難度加大。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)10月份發(fā)布的短期預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，今年，全球鋼鐵消費(fèi)量同比增速將回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，歐洲、中南美、中東和非洲地區(qū)均同比下降，北美和東盟增速回落。受國際貿(mào)易保護(hù)主義升級(jí)的影響，第四季度，鋼材出口形勢(shì)不容樂觀。鋼鐵企業(yè)要進(jìn)一步提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，保持出口產(chǎn)品的競爭力。

　　《中國冶金報(bào)》（2019年10月30日 08版八版）